「股吧600138」南财研选丨光伏玻璃价格触底反弹，明年产能投放大增，龙头或迎量价齐升
2023-01-24 04:50:50 来源：盛楚鉫鉅网
中长期看，未来若上游原材料价格回落，叠加方针推动，光伏装机需求下一年有望持续改进。全职业平均赢利现在或仍处于底部区间，后续若需求加快好转，光伏玻璃价格仍有望调涨，持续看好龙头公司未来量价齐升的逻辑。
南边财经全媒体资讯通研究员彭卓归纳报导
到28日午间收盘，长江光伏玻璃指数上涨0.70%。纵观全年，长江光伏玻璃指数紧跟商场主线，全体体现不错，跑赢沪深300指数近20个百分点。但高达82.63%的振幅，却仅完成14.02%的添加。
受上一年年末抢装潮影响，光伏玻璃求过于供价格大涨。2021年上半年需求放缓，光伏玻璃价格持续下降。因为能耗管控力度加大和纯碱产线检修的要素，9月开端玻璃价格显着上升。12月初纯碱库存添加以及天然气因供应足够存在出货压力，玻璃价格呈现回调。
多家券商以为，在方针推动下，短期其需求疲软或难以阻挠中长期需求向好。光伏玻璃价格再难有下行空间，跟着下一年产值团体投进，职业龙头或迎价量齐升。
短期需求疲软中长期需求向好
光伏玻璃是指用于在太阳能光伏电池组件上的玻璃，是电池组件的正面。它能保证较高的透光率使太阳能电池承受太阳光辐射而发电，又能给太阳能电池起到维护效果，延伸寿数。
据卓创资讯，受光伏工业上游原材料价格大涨，组件厂家本钱端承压，开工持续偏低，需求端支撑一般。组件其他质料环节价格虽有所下滑，但起伏有限，实践成交量一般，需求端未见显着好转。
到12月24日，全国玻璃均价为2177.8元/吨，较上一周环比下降1.44%。光伏工业下流的光伏玻璃行情仍然在底部运转。本周3.2mm光伏玻璃镀膜价格26元/平米，光伏玻璃和平板玻璃价格指数比值为0.01；光伏玻璃毛利991.81元/吨，毛利率30.52%。进入冷季需求不旺价格有所回落，难以上扬。
但是，方针端持续推动，保证了光伏玻璃中长期需求有所保证。近来，国家动力局数据显现，1-11月，国内光伏新增装机算计34.83GW，3月初迄今九部委连续发文支撑，初次将光伏定为主体动力，增强职业决心。
天风证券以为，光伏修建一体化开展提速或迎良机；长线来看，新式动力占比提高布景下，跟着分布式等推动，光伏玻璃商场有望逐渐向好。
下一年产能弹性估计较大
据卓创资讯，到23日，全国光伏玻璃在产出产线算计231条，日熔量算计41260吨/天，环比相等，同比添加39.68%。2021年头超白压延在产产能29540吨/天，至今到达41260吨/天，净增量达11720吨/天，四季度产能或持续添加。
申港证券猜测，2022年末光伏玻璃职业总产能或将打破76480吨/天，较当时产能41260吨/天添加近86%。
天风证券以为，3月后光伏玻璃价格呈现大幅下行，叠加“双碳”布景下地方政府能耗目标或有收紧趋向，当时不能扫除后续产线延期投产或许，据卓创资讯，现在职业界少量产线的焚烧方案延期。考虑到今明两年光伏玻璃拟投产新产能量较大，整体来看，光伏玻璃未来构成供大于求的局势或许性较大。
下一年工业链僵局或将打破看好龙头量价齐升
天风证券以为，短期来看，终端电站装机暂无显着好转痕迹，但现在价格水平下部分小窑炉已无利可图，估计价格下行空间有限。中长期看，未来若上游原材料价格回落，叠加方针推动，光伏装机需求下一年有望持续改进。全职业平均赢利现在或仍处于底部区间，后续若需求加快好转，光伏玻璃价格仍有望调涨，持续看好龙头公司未来量价齐升的逻辑。
申港证券以为，展望2022年光伏玻璃产能将较快添加，职业竞赛格式将产生较大改变，本钱或成为区别企业质地的关键要素，而布局贯穿工业链上下流的企业将更具有竞赛优势。原片出产环节1000吨/天以上大窑炉将占有主导，小窑炉或将因本钱落后而逐渐筛选。超白石英砂需求端成倍添加布景下供应弹性缺乏，下一年将较为紧缺，出资光伏玻璃应当优选工业链一体化布局程度高的企业。
组织重视个股：
福莱特(601865.SH)：三季度原材料上涨本钱承压，赢利水平仍然安稳；产能稳步扩张，未来高生长。
旗滨集团(601636.SH)：职业需求耐性仍存，供应端或有所缩短，价格有望保持在较好水平；光伏玻璃扩产稳步推动，竞赛优势显着。
南玻A(000012.SZ)：电子玻璃迭代，往高端化浸透，单价和盈余才能有望提高；光伏玻璃产能有望下一年上半年建成，下半年开释产值。
亚玛顿(002623.SZ)：扩大原片出产才能补短板。其现有三条日熔量650吨/天光伏玻璃原片出产线，及4条1000吨/天产线规划中。原片自给缺乏导致的一系列问题将得到解决。
（陈述来历：天风证券、申港证券、兴业证券、光大证券；本文信息不构成任何出资主张，刊载内容来自我克制牌证券组织，不代表渠道观念，请出资人独立判别和决议计划。）
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
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08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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