[唐骏 新华都]公募量化：10月超95%产品亏钱 上半年冠亚军双双回撤超9%！今年这3只百亿量化私募产品遥遥领先丨量化基音月报

10月A股持续震动探底，百亿量化私募相较前三季度的神勇体现也堕入平平，挣钱产品占比仅17%，头部产品收益率水平也显着下滑，不过超量体现尚保持必定水准。早年10个月来看，百亿量化私募旗下产品全体仍旧稳健，其间前三名产品收益率均超37%，抢先第四名10个百分点以上。

量化公募方面，全体成绩仍旧未能脱节“随行就市”的宿命，10月有高达95%的产品亏钱，并且“亏钱效应”有进一步加大的趋势。特别不少上半年成绩体现优异的产品，10月再度大幅回撤，半年冠军、亚军双双大跌超9%，东财云核算指数增强A已由最高超40%的收益回落至不到4%。此外，前10月公募量化垫底产品累计跌幅已超36%，相较9月底明显扩大。

百亿量化私募：10月全体体现平平，本年以来这3只产品遥遥抢先

据记者对33家百亿量化私募旗下产品的不完全核算，iFind到11月5日的数据闪现，在有完好净值数据的1417只产品中，10月仅有241只产品完成正收益，占比仅17%；超量体现方面，跑赢沪深300指数的产品有1268只，占比89.48%；跑赢中证500和中证1000的产品别离为1168只和759只，占比别离超82.43%和53.56%。

能够看到，跟着10月A股持续震动探底，百亿量化私募成绩也呈现较***动，全体上而言前三季度的强势不再，头部产品也难见上佳体现。10月百亿量化私募成绩“红榜”TOP10中，除第一“思勰出资-股票量化精选2期”涨幅超7%体现突出外，其他产品月度收益仅在2%左右，纵向比较体现相对平平。上榜组织方面，思勰出资和世纪前沿各占3家，博润银泰有2只产品入围，宽德出资和幻方量化各有1只产品上榜。战略方面，10月头部产品以CTA、中性及多战略为主，单个量化选股战略产品体现拔尖，而指增战略相对示弱。

虽然10月的头部产品大多体现并不超卓，但将期限拉长到前10个月，百亿量化私募头部产品体现则显得适当强势和稳健：前十名单变化不大，收益率稳步提高。前10个月冠军产品“稳博长期出资高动摇系列1号”收益率超40%，在股指创新低的布景下获得这样的成绩，也难怪稳博出资本年以来规划完成大跃进；亚军则被百亿新贵信弘天禾拿下，“信弘明珠五号”收益率也高达38.54%；10月冠军产品思勰出资-股票量化精选2期紧随前两位，以37.86%的收益收成前10个月第三名，抢先第4名超10个百分点。此外，前10个月排名靠前的还有宽德出资4只产品，幻方量化、鸣石出资和因诺财物各有1只产品。

成绩“黑榜”TOP10方面，10月百亿量化私募旗下产品跌幅比较9月有所扩大，密布散布在4%-6%区间。其间，黑翼财物旗下“黑翼优选多战略3号”10月跌近6%，领跌百亿量化私募产品；千宜出资旗下“千宜CTA进步二号”和“千宜CTA进步一号”再度跌超5%，9月二者别离跌5.46%和4.9%，近两月累计回撤均超10%；此外，展弘出资、幻方量化、灵均出资也各有1只产品10月跌超5%。值得注意的是，10月曝出“二股东婚外情”的幻方量化，有4只产品进入“黑榜”TOP10，这在前三季度并不多见。

战略方面，“黑榜”TOP10仍以CTA战略居多，此外并未闪现其他战略特征。在股市震动寻底的布景下，CTA战略等也未能获得杰出体现，也难怪百亿量化私募10月全体体现大不如前了。

公募量化：10月不到5%产品挣钱，上半年冠亚军双双回撤超9%

如果说百亿量化私募10月体现平平，那么公募量化的情况可谓“落井下石”。全体仅不到5%的产品挣钱不说，超量体现也难言起色，跑赢中证1000（10月跌1.8%）的产品仅两成出面。更值得注意的是，多只产品单月跌幅超9%，其间不乏上半年成绩冒尖的产品，如半年冠军东财云核算指数增强A在10月持续大幅回撤之后，已简直将上半年超40%收益抹平。

据数据核算，在441只要净值发表的公募量化产品（多比例产品仅以A比例参加核算）中，10月完成正收益的产品有22只，占比不到5%；超量体现方面，跑赢沪深300指数的产品有264只，占比59.86%；跑赢中证500和中证1000的产品别离为210只和99只，占比别离为47.62%和22.45%。

头部产品方面，公募量化体现与9月适当，“红榜”TOP10中量化选股和指增类战略产品五五开，不过收益率水平进一步下滑。华商电子职业量化股票建议式10月大涨5.93%，拿下月度冠军；汇添富中证芯片工业指数增强建议式A和东财消费电子指数增强A别离涨5.1%和4.27%，排列第二、第三。风格方面，前4名产品均为电子类主题，此外前10中还有4只医药类主题量化产品。这也与10月电子板块的反弹行情相照应，一起反映出医药板块9月的强势反弹得到连续。

成绩“黑榜”方面，公募量化再现疲态，全体跌幅比较9月进一步扩大，多只产品单月跌超9%。其间，汇安量化前锋混合A以9.48%的跌幅领跌，上半年公募量化成绩冠亚军东财云核算指数增强A、华商核算机职业量化股票建议式A再次遭受重挫，别离跌9.26%和9.44%，前10个月成绩排名已跌出TOP10，特别东财云核算指数增强A收益率已由6月底的超40%跌落到10月底的不到4%。“成也AI，败也AI”,是以这两只产品为代表的AI相关产品本年的真实写照，AI相关主题的调整在10月体现得愈加完全。

此外，光伏类产品再度连续弱势，汇添富中证光伏工业指数增强建议式A大跌8.17%，跌幅超8%的还有汇安量化优选A；东吴安享量化混合A跌7.39%，前10个月累计跌幅已超36%，在所有公募量化产品中排名垫底。