老牌食品饮料企业纷纷跻身创投圈，汇丰晋信基金公司是跑马圈地的第二增长点吗
2024-01-11 21:19:44 来源：盛楚鉫鉅网
近来，“奶茶小娇股”香飘飘（603711.SH）进军出资赛道，正着手建立工业基金。
此前，“卤味一哥”绝味食物（603517.SH）可说是老牌食物饮料企业中最早做出资的公司，相继押中了和府捞面、千味央厨等公司。此外还有伊利股份（600887.SH）、农民山泉（09633.HK）等上市公司，也是热衷于出资协同性企业的代表。
这些企业出资上下游工业链终究用意何在，它们相关于商场化的出资组织又有什么优势？
老牌企业跻身创投“副业”
10月11日，香飘飘发布公告称，作为有限合伙人认缴出资人民币5000万元，与上海嘉寻财物办理合伙企业（有限合伙）一起建立工业基金。香飘飘在公告中提及，该合伙企业建立的意图是经过发现及培养食物饮料范畴的潜在优质标的企业 ，赋能被出资企业的开展和增加。
作为“奶茶小娇股”，香飘飘曾一度占有杯装奶茶商场的半边天。从2012年到2021年，香飘飘的全年净利润一向维持在1.7至3.6亿元。但在本年上半年，香飘飘的净利润扶摇直上，同比下滑107.57%，为亏本1.3亿元，而下半年是否能改变成绩颓势还很难说。近年来，跟着我国新式茶饮商场的飞速开展，杯装奶茶好像现已不是顾客们的首选。新式茶饮的价位从低端到高端，覆盖了各个层次顾客的需求，口味的立异也远超杯装奶茶的速度。
正是在这种情况下，香飘飘开端求变了。餐饮连锁专家、和弘咨询总经理文志宏告知小娇财经记者，在香飘飘遭到各种新式茶饮企业夹攻的情况下，建立股权出资基金是它后续完成持续增加的一种方法。
不只是香飘飘，在快消职业，不少老牌食物饮料企业都在经过进军创投圈的方法追求第二曲线的增加。
比如，伊利旗下的多只基金，聚集在了矿泉水、饮料、植物奶等相关出资范畴。最近的一次是本年8月31日，伊利股份发布公告，公司全资子公司香港金港商贸控股有限公司100%持股的子公司YJLC GP Limited 作为一般合伙人，金港控股作为有限合伙人，以自有资金建立并认购YJLC Fund LP 基金，有限合伙人认缴出资额为 1 亿美元。该基金首要出资消费范畴的新产品、新技术、新商业模式等的优质企业。7月20日，伊利出资3.5亿元建立的深圳健瓴种子基金完成了工商登记，这是伊利在私募范畴进行的新布局。依据伊利此前的公告，健瓴种子基金首要环绕健康食物、健康相关及其他有出资价值的范畴，对具有高开展潜力的健康食物范畴前期立异创业企业进行出资。
绝味食物旗下的基金，近年来相继出资了和府捞面等餐饮品牌。早在2014年，绝味食物就迈出了在出资圈的小娇步，建立网聚本钱，专心出资布局餐饮业工业链，尔后还先后建立西红柿本钱、伍壹柒基金等。
一家办理规划近50亿元人民币的风险出资组织从业人员陈静告知小娇财经记者：“在企业内部孵化第二个主营事务，然后完成第二增加曲线其实是很难的。所以，上市公司大都经过外延式并购或许对外出资来完成第二增加曲线。”
企业和被招标的“双向奔赴”
一家风险出资组织的从业人员王芳告知小娇财经记者，大都上市实体企业内部都有独立参加股权出资的战略出资部分，一般来说它能够叫做CVC（企业风险出资），或许在食物饮料职业CVC还处于开展阶段，但是在互联网、新能源等职业，CVC在国内不是一个特别新的事了。
王芳举例称，最常见的便是阿里、腾讯等互联网巨子，它们的CVC一开端找的肯定是有事务协同性的、对自己主营事务有联动的、能带来第二第三增加曲线的一些标的。开展到后期，这些CVC就变成了一个有独立决议计划才能、能独立运转的相对商场化的出资组织。
小娇财经记者注意到，各行各业的CVC简直都是先从出资协同性企业、上下游工业链开端，再逐渐进行跨职业出资。
那么，CVC去出资协同性企业，具有什么天然优势？
王芳说，企业去出资和主营事务有很强协同性的标的，企业的优势会比其他商场化的出资组织显着许多，他们相对来说会更了解职业，更理解供应链的痛点是什么，哪些地方是发力点。
文志宏认为，实际上，简直一切食物饮料职业的大企业、上市公司建立的基金，首要投的都是和本身职业相关的周边产品。这些大企业的优势小娇个在于本身有上市公司这样的本钱渠道，第二，这些企业有工业资源和相关的才能，很简单找到相关工业的出资标的。并且，他们还有相应的除了资金之外的工业资源，能够为出资标的赋能。这样关于上市公司来说，这些标的与上市公司的事务能够完成很好的协同。
实际上，企业和该职业的被招标的在进行“双向奔赴”。
“关于被投企业来说，一般情况下，相关于商场化出资组织，他们也更乐意去跟CVC交流，由于CVC更懂职业，并且信任经过协作能够取得必定的资源和订单，也能取得大企业的背书。”王芳泄漏，“乃至有时候被投企业给CVC的估值报价是远低于给商场化出资组织的报价。”
陈静也有类似的观念。“由于CVC有职业资源，所以对被投企业有一些赋能的优势，所以CVC拿到的估值相对来说会更‘合算’一些。”
小娇财经记者经过采访了解到，关于CVC来说，他们很或许以较低的估值参加出资，又没有相对严厉的退出目标，所以能够与被投企业做更长时间的陪同，乃至有或许在后期直接收买被投企业。整体而言，关于CVC来说，回报率短期内看或许没有那么急进，但长时间来看的话是较好的。
回到食物饮料职业，这些跻身创投圈的传统企业是否能利用好本身的优势，投出一批既能为主营事务加持，又能斩获不错回报率的标的，还需拭目而待。
（陈静、王芳为化名。）
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
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08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
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08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
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