同程艺龙上证券公司市一波三折 私有化弃A股抱团转投港股

在线旅职业在阅历了前期张狂的拼杀竞赛后，现已变得理性许多，首要聚集细分范畴的在线旅行公司也开端走抱团道路，一个很明显的信号便是同程和艺龙的兼并，三个月后，兼并后的同程艺龙再接再励，在6月21日向港交所提交了招股说明书，下一步便是等候敲钟典礼了。

明显，不管是同程仍是艺龙，等候上市这个机遇现已很久了，究竟只要上市才干让投资人退出，才干征集到更多的钱投入到下一步的竞赛中。

希望是夸姣的，现实是严酷的，同程旅行CEO吴志祥早在2015年就宣告，公司在走创业板上市的流程了，没想到这个流程一走走了三年多，并且终究转换跑道，变成到港交所走流程了，这沾沾自喜的痛苦以及无法信任也只要吴志祥本身能领会吧。

值得注意的是，为了加大成功的砝码，在此次冲击港股之前，同程艺龙不只火速抱团，并且还挖来了不少同行，如去哪儿网的高管加持，预备一击即中。

不过，从提交招股说明书到现在同程艺龙的进展究竟到什么程度了，还并未揭露，对此，公司有关担任人在承受《证券日报》记者采访时表明，“保卫港交地址信息发表方面有严厉的规则，在静默期内，公司IPO的信息一概不能对外泄漏。”

屡次冲击未果

同程旅行CEO吴志祥的上市希望一向是有的，怎么办总是阴错阳差。

此前，同程旅行一向将上市地址瞄准战略新式板，但因方针不明朗受挫，即改动打法对线上线下事务进行了分拆。

2016年，同程旅行宣告拆分红两大事务板块：同程网络和同程旅行社，别离聚集标品事务和休闲休假事务。彼时，吴志祥表明：“经过对公司安排架构的改变，同程旅行将当令推进这两大板块独立IPO，别离在恰当机遇进入资本商场。”其时业界以为，同程网络已完成规模化盈余，有望首先独立IPO。

不过在2017年8月份，同程方面宣告，公司于7月完成超越3000万元的规模性盈余，单月扭亏为盈，完毕了曩昔长达43个月的亏本局势。规模性盈余加强了同程上市的决计。

而艺龙在2015年私有化之际，就清晰表明要冲击资本商场。艺龙CEO江浩其时发内部邮件称：“假如腾讯私有化艺龙成功，艺龙将持续做大做强，在A股商场再度上市是咱们的当然选项。”

抱团冲击港股

已然单打独斗的冲击不行，那爽性来个抱团冲击胜算应该会大许多。

本年3月份，同程艺龙完毕了“含糊期”，正式宣告抱团，据业界人士泄漏，在二者宣告抱团之前，公司高管层面就进行了多方面预备，“一开端确实是考虑A股上市，这是根据A股相对来说具有更好的估值，后来进行了多方刺探以及求证，发现A股时刻过长，才当机立断挑选投靠港股的怀有。”

6月21日，同程艺龙正式向港交所提交资料，这一行为也将二者的财政状况曝光在大众视界之下。

单纯从财政的视点来看，二者可谓强强联合，同程在火车票、机票方面具有优势，而艺龙以酒店发家，在酒店订单的成交量可观，最为要害的是从2017年财报来看，二者都完成了扭亏。

此前，同程艺龙住宿工作群副总裁张晨在承受《证券日报》记者采访时表明，同程艺龙兼并后，两家事务从逻辑上是十分互补的，同程的优势在于机票和大交通事务，艺龙在酒店职业经验丰富，这种中心资源优势互补的形式，会拉动公司的订单和收益。

从股权结构来看，腾讯和携程别离以24.92%和22.88%位列榜首和第二大股东。姑苏华帆润禾持股份额8.71%，成为第三大股东。

而持股份额5.55%的第四大股东华昌世界有限公司则是本年5月份新进入的，背面是华裔城，其在5月10日发布公告称，公司全资隶属华昌世界拟向姑苏万程收买该公司持有的同程股份5.11%股权，价值约为11.76亿元。

职业格式难定

值得注意的是，若此次同程艺龙挂牌成功，其将成为OTA港股榜首股。纵观商场上的友商，只剩下巨子携程、阿里旗下的飞猪以及后发先至的美团，当然还有美股上市公司途牛，以及驴妈妈、马蜂窝等等。

事实上，携程作为同程艺龙的第二大股东，还谈不上是其真实的竞赛对手，最大的竞赛对手其实是飞猪，美团也不行小觑。

除与第二大股东携程能够相互支撑外，榜首大股东腾讯也给同程艺龙以肯定支撑，据了解，现在移动客户端中包含微信和移动QQ移动付出渠道“钱包”界面内的“火车票机票”及“酒店”进口都专供应同程艺龙独家运用。

虽然形似占有了一切的天时地利人和，但不行忽视的是，从招股说明书来看，2017年，腾讯为同程艺龙带来了近8000万均匀月活泼用户，同程艺龙65%以上的活泼用户来自腾能够说十分依靠腾讯了。

而最大的竞赛者飞猪则挑选了另一个视点，飞猪将本身定位为渠道特点，而非OTA，飞猪称，将经过产品设计构成渠道中心竞赛力，摆开与同行的距离。