国泰君安证券：乘用车行业风险偏好继续提升 从确定性向空间性延伸 同花顺自选股;
2022-08-27 20:21:26 来源：盛楚鉫鉅网
国泰君安证券发布轿车职业研究报告指出，购置税减征叠加当地影响方针带动，乘用车销量将在6月起加快复苏；商场危险偏好持续提高下，商场将从成绩维度向空间维度延伸。
乘用车板块行情依然持续，零部件优于整车，引荐生长确认性龙头、高景气量新能源车产业链以及高危险偏好三个方向，持续引荐“智能化+高景气量新能源化+自主品牌”三条出资主线：智能化主线，引荐标的伯特利、上声电子、星宇股份、德赛西威、科博达、华阳集团、华域轿车、中鼎股份、保隆科技等；高景气量新能源化主线，引荐标的双环传动、拓普集团、巨一科技、瑞鹄模具、合兴股份、爱柯迪、博力威等，获益标的欣锐科技；自主品牌主线，引荐标的福耀玻璃、春风动力、比亚迪、长城轿车、吉祥轿车、广汽集团等。
轿车影响方针接连超预期，估计6月起乘用车销量能看到显着改进。购置税减征将从6月1日开端履行，对30万元以下的2.0L排量的乘用车折半征收购置税，估计减征金额以及减征规模超出商场的预期；叠加不断落地的当地性轿车消费影响方针，估计6月起的1-2个月乘用车销量将看到显着的改进，短期的复苏是确认的。
改进能否持续是不确认的，假如持续性缺乏或可等待更丰厚的影响方针。短期销量改进后，关于后续需求能否持续是不确认的，无法证明也无法证伪；从购置税减征方针的超预期落地看托底轿车消费的决计很强，假如2-3个月后销量呈现回落或许等待更进一步的消费影响方针。咱们判别商场短期仍将持续买卖确认性，关于不确认的要素持续调查。
短期看零部件的需求复苏更为确认，方向挑选的重要规范将从确认性向空间性延伸。影响方针将提高职业需求复苏速度，但多变量影响下复苏程度较难量化，在整车厂力求追回4、5月销量丢失的预期下，短期看零部件的需求复苏更为确认，跟着商场危险偏好的提高，零部件的方向挑选将从确认性向空间性延伸，确认性赛道一是生长空间确认、竞赛格式明晰和细分龙头，二是终端需求最为确认的头部新能源产业链；空间性赛道首要包含空气悬挂、一体化压铸、电驱动等。
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
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08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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