上市城农商行2021业绩比拼：江苏银行净利增速暂居首，厦门银行营收下股票600333滑

年报行情催化下，银行股近期体现较为亮眼。4月6日，Wind银行指数上涨1.9%，位居前列，其间张家港行、苏农银行涨幅均超越5%。全体来看，A股42只上市银行中，仅中信银行收绿，其他均完成上涨。

银行股走高离不开成绩支撑，尤其是涨幅显着的城农商行。在银职业2021年成绩全体超预期的布景下，城农商行营收、净利增速领跑职业。据榜首财经记者计算，到4月6日，27家A股上市城农商行中，已发布年报和成绩快报的有19家，其间，营收、净赢利同比增速均完成两位数添加的有8家。

江苏银行更是以30.72%的净赢利增速暂列榜首，这一增速也创下该行近10年新高；厦门银行虽然净赢利增速较高，但营收出现下滑。承受榜首财经记者采访的业内人士标明，“稳添加”方针目标下，估计职业全体信贷投进将稳步扩张，但这一添加并非是遍及的。考虑到区域经济分解继续，经济开展较好区域的城农商行未来体现将更加亮眼。

8家银行营收净利增速均为两位数

从已发布年报和成绩快报的银行来看，2021年银职业完成恢复性添加，尤其是扎根区域的城农商行，区域扩张所带来的高成绩添加正在闪现。

详细而言，在已发布年报和成绩快报的19家城农商行中，15家银行净赢利增速超两位数，超越20%的更是有10家；别的，有10家银行营收增速超两位数，而营收、净利增速均超10%的有8家，分别是江苏银行、宁波银行、齐鲁银行、杭州银行、常熟银行、长沙银行、张家港行和瑞丰银行。

其间，江苏银行2021年完成净赢利196.94亿元，同比添加30.72%，增速暂列榜首，这一增速也是该行近10年新高；完成运营收入637.71亿元，同比添加22.58%，相同居于前列。结合上一年前三季度数据，江苏银行的高增速首要源于利息净收入和中心事务收入快速添加，以及减值计提压力的缓解。

除了江苏银行，城商行中，杭州银行、宁波银行两位“绩优生”净赢利同比增速紧随其后，分别是29.78%和29.67%；营收增速分别为18.36%和28.24%。在业内人士看来，高添加首要是受财物端信贷投进力度大以及息差干劲较强支撑。

农商行中，张家港行在2021年完成归母净赢利13.04亿元，同比添加30.29%，增速远高于其他农商行。该行非息收入大增，手续费收入从上年的-978万元增至1.24亿元，其间，署理理财事务收入带动署理事务手续费添加253%；别的，因为聚合付出事务量添加，电子银行手续费收入添加40%。

排在张家港行之后的是常熟银行，该行2021年归母净赢利为21.88亿元，同比添加21.33%；运营收入为76.55亿元，同比添加10.73亿元，增幅16.31%。关于这一高添加，常熟银行行长在4月6日的成绩会上回应称，驱动要素首要有四方面，一是优化财物负债结构，安稳息差水平；二是改变开展理念，进步中收占比；三是进步危险管理水平，进步财物质量；四是严控本钱费用开销，继续降本增效。

全体而言，上一年城农商行体现较优，部分银行成绩增速显着高于国有大行和股分行，接连了2020年的态势。一位银职业资深分析师对榜首财经记者称，一方面，这与部分银行的区域优势相关，在区域经济分解的布景下，部分地区融资需求较为旺盛，银行加大了信贷投进，一起进步非息收入；另一方面，或许也是受“基数效应”影响，比较国有大行及股分行，城农商行此前基数相对较低，因而运营情况看起来会更好。

国泰君安研报也显现，2021年中小银行信贷投进坚持较高速度，并且从增量借款结构上看，城农商行体现也较好。2021年，受经济需求偏弱影响以及零售事务受冲击，不少银行通过收据财物弥补信贷规划，但比较来看，城商行收据充量力度最低，农商行借款结构根本安稳。“城农商行的借款投进标明，区域下沉商场中零售借款、个人运营借款的需求仍较为旺盛。”

厦门银行营收现负添加

虽然城农商行全体成绩体现较优，但比较此前遍及两位数的添加，2021年部分城农商行营收、净赢利增速出现个位数添加，内部分解加重。上述分析师对记者标明，这首要是受银行全体净息差下降影响，上一年以来，LPR下降使得借款收益率小幅下滑，连累银行赢利。

厦门银行2021年完成运营收入53.16亿元，比上年削减2.40亿元，同比下降4.32%，成为19家银行中仅有一家营收出现负添加的银行。该行在年报中标明，出现营收下滑首要原因是2020年同期数据包括该行通过诉讼回收的收据资管事务收入7.04亿元。除掉该要素后，厦门银行收入同比添加9.56%，在已发布年报的银行中排在中上游。

不过，作为营收的两大首要部分，厦门银行的利息净收入和非息净收入上一年均出现下滑。数据显现，厦门银行上一年利息净收入44.3亿元，同比削减3.94%；非利息净收入8.85亿元，削减6.2%。

在商业银行净息差、净利差双双收窄的布景下，厦门银行上一年体现相对更为显着。数据显现，2019年至2021年，厦门银行净息差分别为1.67%、1.65%和1.62%，显着低于同期商业银行的均匀水平（分别为1.78%、2.10%和2.08%），并且出现继续下降趋势。

虽然营收出现下滑，但该行净赢利仍坚持了两位数添加，厦门银行上一年完成归属于母公司股东的净赢利21.69亿元，同比添加3.46亿元，添加19%。依据年报，该行收入下滑而净赢利大增与上一年信誉减值丢失下降有关，2021年该行信誉减值丢失为10亿元，而在2020年，这一数字近20亿元。

除了厦门银行，江阴银行、紫金银行、郑州银行的营收增速也较低，分别为0.46%、0.56%和1.32%，居于结尾。并且比较江阴银行和紫金银行，郑州银行的净赢利增速仅为1.85%，低于银职业均匀增速。

从赢利构成上看，在作为同业营收利器的非息收入方面，郑州银行体现欠佳。2021年该行完成非利息收入28.52亿元，降幅15.32%，占运营收入比重为19.27%。其间，手续费及佣钱净收入为12.42亿元，降幅28.23%；其他非利息收益为16.10亿元，较上年同期削减0.27亿元。投资收益为15.23亿元，同比下降41.99%。

财物质量加速改进

在财物质量方面，跟着不良借款前期充沛承认、边沿生成放缓、处置力度加大、借款结构优化等，城农商行全体财物质量有所好转。

据国泰君安计算，结合已发表2021年年报或快报的银行数据来看，到2021年底，城商行、农商行不良借款率分别为1.12%和1.17%，低于国有大行和股份行的不良借款率；拨备覆盖率方面，到2021年底，城商行、农商行拨备覆盖率分别为333%和356%，继续改进。

分板块看，“城商行有着子板块最低的不良率，农商行有着子板块最高的拨备覆盖率。”国泰君安研报称，虽然全职业都阅历了疫情冲击和经济下行影响，但城商行的财物质量体现适当稳健，2020年以来不良率、拨备覆盖率均处于继续改进通道中。

据榜首财经不完全计算，现在有10家城农商行发布了上一年底的不良相关数据，大都银行不良借款率较前一年有所下降，除重庆银行上一年底不良借款率为1.30%，较上一年上升了0.3个百分点。其间，公司借款不良率为1.72%，较上年底上升0.14个百分点。

别的，10家银行中，不良率最高的为郑州银行，达1.85%，较上年底下降0.23个百分点；一起，该行不良借款余额为53.45亿元，同比添加8.12%；拨备覆盖率为156.58%，较上年底下降3.86个百分点。2021年，银职业均匀不良借款率为1.73%，该行不良借款率已高于银职业均匀水平。依据年报，该行不良借款首要会集在批发和零售业、房地产业以及制造业，不良借款率分别为4.17%、3.47%、3.57%。

比较之下，常熟银行、张家港行财物质量坚持较优水平。未来，在业内人士看来，通过接连多年的出清，银行潜在不良现已大为削减，再加上近几年银行调整信贷结构，继续压降高危险职业借款比重，银行财物质量压力有望减轻。估计跟着表表里存量不良出清和后续边沿新增放缓，拨备有望继续反哺赢利添加。

“当时不良生成率较低，未来危险露出可控，因而2022年银职业信誉本钱仍有下行空间。”国泰君安研报称，考虑到区域经济继续分解，估计全年经济开展较好区域中小银行体现将相对独立于职业，部分优质标的2022年营收、净赢利增速仍有望坚持两位数添加。