当日金价（000531股票）
2023-12-25 23:13:28 来源：盛楚鉫鉅网
国际原油期货价格的暴降，砸倒的不止是某油宝，还有一众原油主题基金，或者是重仓原油的基金产品。
财富君收拾发现，国泰大宗产品基金，便是其间最为典型的一只：基金净值不光创下前史新低，并且本年以来跌幅超越六成，一季度大幅跑输成绩比较基准超越40个百分点！
面临这样“创纪录”的成绩体现，不知基金司理吴向军，该怎么解说？
（1）四宗“最”
简略整理一下，国泰大宗产品基金，近期创下的纪录还不少，首要如下：
首要，基金净值，4月21日为0.158元，这在除掉美元份额后，创下公募基金有史以来的新低，而在不久前，华宝油气的单位净值跌破0.2元，就引发商场的高度重视，现在来看仍是出资者少见多怪了，没有最低只要更低，虽然4月23日净值稍微上涨至0.161元，但仍归于新低纪录领域；
其次，本年以来跌落67.86％，看到这个数据，你是不是被惊到了，本年以来只是不到五个月时刻，国泰大宗产品的累计跌幅，现已挨近七成，这也是创下本年以来的跌幅纪录之一；
再次，跑输成绩比较基准超越40个百分点，来自该基金一季报的数据显现，就在整个一季报期间，该基金净值增长率为-59.88％,同期成绩比较基准收益率为-16.21％。换句话说，国泰大宗产品一季度跑输成绩比较基准43.67个百分点，这根本也是创纪录了吧！
最终，二级商场溢价率超越50％，依据昨日二级商场的收盘价0.246元，和最新的基金净值0.161元核算，国泰大宗产品基金的二级商场溢价率现已到达52.8％，虽然溢价率不是最高，但这在国泰大宗产品基金的前史上也是较为稀有。
（2）“一毛”基
那么，国泰大宗产品基金，到底是个啥产品？
财富君查找发现，国泰大宗产品基金，是一只QDII基金，首要出资于海外基金类产品，也是一只FOF产品（基金中基金），建立于2012年5月3日，到本年一季度末的规划为3.33亿元。更为夺目的一点是，该基金建立以来累计下挫83.9％，不光没**，并且这么多年，亏成了“1毛”基金，这个就为难了。
国泰大宗产品基金拟出资的产种类类，首要可分为四大类别:动力类、工业金属类、宝贵金属类、农产品类。但从一季报来看，动力类肯定是其持仓要点。到一季度末，国泰大宗产品基金持仓66.81％，仓位相对来说并不算高。该基金前十大持仓中有6只为原油ETF基金，USO、UCO、DBO、BRNT、OIL、USL等均在其前十大持仓之列，其间前四只原油ETF占基金财物净值比均在10％以上。
其间，国泰大宗产品第一大重仓基金为美国最大原油基金USO，持仓份额高达18.11％。虽然USO提早移仓躲过4月20日的大跌，但到4月23日，USO本年年初以来跌幅高达79.94％。
就在出资战略上，国泰大宗产品声称，将以涣散装备、均衡装备为起点，大类财物装备以严格控制危险为方针，力求将财物的全体年化动摇率控制在不超越15％的水平。
但从一季度来看，这个年化动摇率水平，远远没有到达。
（3）吴向军
来自天天基金网的信息显现，国泰大宗产品基金的基金司理是吴向军，累计任职时刻7年，现在掌管十余只基金（分类独自核算），现任基金财物总规划为21.35亿元。2015年7月开端，担任国泰大宗产品基金的基金司理至今，任职期间累计报答为-73.74％。
关于本年的成绩体现欠安的原因，吴向军在一季报里表明：
本年一季度，在新冠疫情、石油价格战、美股股灾、美元流动性危机的多重冲击下，全球大宗产品普跌，内部严峻分解。作为危险财物代表的原油暴降近70％，创前史最大季度跌幅；作为避险财物代表的黄金反弹4％，是为数不多取得正收益的财物。
关于后市，吴向军的判别是：
“展望二季度，咱们以为海外疫情开展仍是要点。现在我国国内生产已连续康复，铜、铝等我国需求相关的产品有望取得提振。但海外疫情发展仍存较大变数。现在原油正在阅历前史性的累库，沙特和俄罗斯的减产已火烧眉毛，但商洽仍有决裂危险，这或许导致4月以来微弱反弹的油价再度承压回落。现在国泰大宗产品基金相对重仓原油相关出资种类，未来咱们会亲近盯梢全球大宗产品，尤其是油市根本面、消息面和心情面的改变。“
至少从吴向军的判别来看，对油价后市并不达观。关于二级商场的出资者，你们还敢持续抄底吗？
本文源自锐财富
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