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现金在流动资产中的比重怎么算(现金算流动资产精伦电子股份有限公司吗)
2023-12-27 08:44:19 来源：盛楚鉫鉅网
现金在流动资产中的比重怎样算？答：依据企业管帐准则第16号规则，应收账款的账龄分为三个阶段，第一阶段为1年以内，第二阶段为1-3年，第三阶段为3-5年。。依据企业管帐准则第16号规则，应收账款的账龄分为三个阶段，第一阶段为1-3年，第二阶段为1-3年，第三阶段为3-5年。企业应收账款账龄较长，一般会选用坏账预备计提方法，以下降坏账丢失。虽然公司的运营收入和归母净利润都呈现了添加，可是跟着加盟门店的扩展，商标 、产品质量遭质疑；以及存货攀升、现金流严重等财政危险也都给周六福的上市添加了不确定性。作者 | 何乐来历 | 经理人融媒体中心头图 | 周六福官网从2019年开端，几度IPO未果的周六福，现在总算有了新的发展。本年3月，深交所宣布第一轮问询，6月初，周六福更新了招股书。2020年-2022年（以下简称：陈述期内），周六福完成运营收入 20.82亿元、28.29亿元、31.60亿元，完成的归母净利润别离为3.86亿元、4.29亿元、5.83亿元。虽然公司的运营收入和归母净利润都呈现了添加，可是跟着加盟门店的扩展，商标 、产品质量遭质疑；以及存货攀升、现金流严重等财政危险也都给周六福的上市添加了不确定性。钻石生意变难“钻石恒久远，一颗永遗留”这句来自于戴比尔斯经典的广告语，被珠宝企业广为使用，跟着珠宝企业的假势营销，顾客从众追捧，钻石也成了爱情的标志。其间，迪阿股份（301177.SZ）就将钻石生意做得风生水起，并喊出了“男人终身仅能定制一枚DR”的标语，其间迪阿股份70%以上的业务收入来自成婚钻戒，2022年公司归纳毛利率高达69.79%，近70%，这也是在我国首要的珠宝企业中毛利率最高的企业。将钻石与爱情绑定的生意，也让珠宝企业赚得盆满钵满，周六福也不破例。招股书显现，周六福的钻石镶嵌类产品业务收入在2019年为14.21亿元，占运营收入比重到达65.13%。不过，近年来，跟着顾客对钻石消费观念的改变，钻石的生意开端变难。2020年至2022年，周六福钻石镶嵌类产品业务收入开端直线下滑，业务收入别离为9.95亿元、8.02亿元、5.10亿元，占主运营务收入比重也从2020的49.73%下降至2022年16.64%。钻石生意“衰败”，黄金饰品却强势兴起。黄金作为贵金属，在疫情和世界金价等多重要素的影响下，其避险特点受到了人们的喜爱。周六福的素金产品业务收入也从2020年的6.06亿元上涨至2022年的17.09亿元，占主运营务收入比重从30.30%提升至55.84%。不过，钻石镶嵌类产品的毛利率比素金产品的毛利率要高，2020年至2022年，加盟方式下前者的毛利率别离为25.19%、16.69%、15.67%，后者的毛利率则为5.63%、2.27%、4.44%，其间砖石镶嵌类产品比素金产品毛利率别离高出19.56个百分点、14.42个百分点、11.23个百分点。因为不同业务收入比重呈现了改变，这对公司收入也发生了必定的影响。不过，因为周六福加盟规划的扩展，品牌使用费也从2020年的2.45亿元添加至2022年的6.30亿元，占主运营务收入比重从12.25%进步至20.58%。而品牌使用费等服务费几乎是0本钱的，因而其毛利率近乎到达100%。归纳多个要素影响，周六福的归纳毛利率在陈述期内也有动摇，别离为37.62%、34.92%、39.22%。存货高企、现金流缩短值得重视的是，周六福的存货规划非常高企。2020年至2022年各期末，公司存货账面价值别离为 11.07亿元、12.46亿元、16.15亿元，占流动资产比重别离为70.49%、64.95%、74.40%，占总资产份额则别离为67.17%、61.35%、62.16%，存货肯定金额规划较大。因为存货首要为钻石镶嵌、素金首饰等库存商品，具有体积小、单位价值昂扬、易被偷盗、难以区分真伪的特性，并且其价值简单受黄金、铂金及钻石质料的市场价格动摇而变化，因而其存在较大的减值危险。其间，陈述期内，公司存货贬价预备别离为255.57万元、873.35万元、1327.16万元，呈现显着添加趋势。并且，周六福的存货周转率在陈述期内别离为1.31次、1.53次、1.32次，而同行可比上市公司的平均值别离为3.01次、4.16次、3.75次。可见周六福的存货周转率比职业平均水平要低。此外，流动资产中，除了存货占比较高外，公司应收账款也不低，别离为1.51亿元、2.07亿元、2.31亿元，占流动资产比重别离为9.60%、10.81%、10.65%。因为存货、应收账款在流动资产中所占份额较高，加上存货周转率不高，这对公司的资金流动性造成了必定影响。值得注意的是，周六福的现金流呈现了缩短现象。陈述期内，公司运营活动发生的现金流净额从2021年的4.96亿元下滑至2022年的1.46亿元，同比骤降70.56%，对此，周六福解说是公司成绩规划上升、添加备货所造成的。此外，除了运营活动现金流缩水外，公司的出资活动和筹资活动的现金流也不容乐观。其间，出资活动发生的现金流在2020年至2022年均为净流出，别离为-0.42亿元、-0.21亿元、-3.28亿元。筹资活动发生的现金流在陈述期内也均为净流出，别离为-1.66亿元、-3.26亿元、-0.31亿元。这也直接导致了周六福陈述期内现金及现金等价物净添加额在2020年为-0.40亿元，2021年有所好转，为1.48亿元，但到了2022年，公司现金流有恶化痕迹，现金及现金等价物净添加额为-2.13亿元。与此同时，周六福运营活动发生的现金流净额占同期净利润比值（简称“净现比”）别离为43.54%、115.54%、25.13%，上述比值相对较低。一般来说，净现比越大，阐明企业盈余质量越高。假如净利润高，而运营活动发生的现金流量净额很低，阐明当期净利润中存在没有完成现金的收入，企业净收益质量很差，即便盈余，也可能发生现金流严重的状况。而周六福2020年、2022年，公司的净现比较低，这阐明公司存在运营现金流净额低于同期净利润的危险，这将对周六福的运营和偿债才能带来必定危险。对赌协议下急于上市除了运营活动现金流承压外，周六福急于上市，还源于其和出资方的对赌协议。据天眼查显现，周六福建立以来，仅获得两轮融资。2018年8月，周六福获得了深圳市永诚本钱、道阳横琴和架桥本钱出资；2020年11月，又获得了华拓本钱出资。但是，出资方入股周六福，还附带了必定的条件。2018年8月至2018年11月，永诚贰号、金玉福源、架桥合利、徐波、道阳君瑞（以下总称“出资方”）别离与实践操控人李伟柱与周六福有限签署对赌协议。其间，对赌协议条款之一为，2018年度至2020年度，以上任一年度实践净利润不得低于当期许诺净利润的80%。另一条款则为若公司未能在2020年6月30日前向我国 申报IPO 资料并获得正式受理，或许公司未能在2021年12月31日前完成在上海或深圳证券交易所挂牌上市或以出资方赞同的估值被上市公司并购，则李伟柱需要以现金方式回购出资方所持公司股份。由此不难看出，为何周六福IPO屡败屡战。2019年，针对上述特别约好，周六福及其实践操控人李伟柱于8月与上述出资方签署新的补充协议，约好上述增资协议、补充协议中反稀释、一起出售权、优先受让权、优先增资权、成绩许诺与股权回购等特别权益条款停止。但到了2021年12月，永诚贰号、金玉福源、架桥合利、徐波、华拓至远、明阳出资（以下总称“出资方”）别离与公司实践操控人李伟柱从头签定《股权 协议之补充协议》（以下简称“对赌协议”）。其间对赌协议显现，若公司未能在2022年6月30日前向我国 或沪深交易所申报IPO资料并获得正式受理，或许公司未能在2024年6月30日前完成在上海或深圳证券交易所挂牌上市或以出资方赞同的估值被上市公司并购，则公司实践操控人之一李伟柱应回购出资人持有周六福的股份。到最新版招股书显现，李伟柱持股份额为67.28%，上述外部股东算计股权份额为3.91%。在钻石生意变难之下，周六福钻石镶嵌类产品业务收入直线下滑。为了扩展规划添加营收，周六福不断扩张，陈述期内新开加盟门店累计1759家，但封闭门店也不少，累计为1231家，公司加盟门店从2020年的3606家净添加368家至2022年的3974家。因为规划不断扩展，周六福的存货也进一步攀升。而陈述期内，周六福的存货周转率较低、加上应收账款占流动资产份额较高，公司的运营活动现金流也呈现了缩短现象。本文仅作为常识共享，并不构成供给或赖以作为出资、管帐、法令或税务主张。任何据此做出出资决策，危险自担。
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