机构强推2019年12月30日号称交通银行理财产品摇钱树的六股（附股）
2022-08-07 04:39:57 来源：盛楚鉫鉅网
利尔化学(002258)：MDP有望顺畅并线草铵膦竞赛力大幅提高
事情：为进一步优化广安利尔草铵膦原药等主要产品的出产工艺，并顺畅完成与甲基二氯化磷(MDP)项目的并线，以提高产品的工艺技术水平与竞赛力，广安利尔施行本次停产并线，估计时刻约3个月。
点评：咱们剖析本次并线将有利于公司产品降本及园区功率提高，一起或可改动现在草铵膦职业竞赛格局。
MDP是草铵膦拜耳工艺前端中心中间体，其间特别以接连气相法MDP壁垒最高；公司经过努力现在总算量产，并线成功后有望完成新工艺的切换，大幅下降广安基地草铵膦原药本钱，一起也有利于园区归纳产能利用率的提高。
现在国内乃至全球草铵膦职业逐步演变为拜耳法、格局法和铝法三种工艺相互竞赛的格局，公司MDP并线成功后有望重拾本钱优势，逾越格局法和铝法，保持自身在草铵膦职业的领先位置；咱们剖析乃至有望“以打促和”，加快草铵膦职业价格底部回转。现在公司草铵膦产能全球根除，并线后本钱优势有望保持全球前二，将充沛获益于草铵膦职业需求快速增加的趋势。
MDP不但是草铵膦中心中间体，也是高效阻燃剂等产品的中心原材料。本次MDP量产意味着公司广安基地未来开展空间宽广，有望打破拜耳在多范畴的独占。
出资主张：草铵膦价格低迷影响公司19年全体体现，本次MDP量产对公司和草铵膦职业都有望带来回转。咱们以为草铵膦职业长时间需求向好，公司重拾职业龙头位置。咱们估计公司2019-2021年净利润分别为3.0亿元、4.4亿元、6.4亿元，对应当时市值66.3亿(2019--25收盘)对应市盈率分别为22x、15x、10x。现在估值低位，上调至买入-A出资评级。
募投项目进展不及预期，草胺膦竞赛加重等。
世运电路(603920)：被忘记的明珠特斯拉pcb主力供货商
特斯拉奉献轿车PCB收入的20%。
揭露信息标明，公司来自特斯拉的收入规划约为1.8亿元，在公司轿车PCB板块中占比达20%，总收入占比为7.1%。
咱们揣度特斯拉2019年全球销量超越30万辆是大概率事情，按单台PCB用量3000元核算，则2019年特斯拉PCB空间为10亿元左右，公司在特斯拉的市场份额约为18%，是其PCB主力供货商。
轿车PCB占比或将提高至56%。
揭露信息标明公司轿车PCB事务已占36%的比重，咱们依照2019年25.35亿元收入核算，则2019年轿车事务收入为9.亿元，较2018年增加28.6%，高于公司全体增速8.6个百分点。
依据公司募投产能规划，新增200万平方米的产能根本用于轿车范畴，远期看公司轿车PCB事务占比将达56%，再考虑到公司储藏的世贸项目，咱们以为轿车PCB占比有望在3-5年内达70%。
新能源轿车PCB或将奉献50%的增量。
欧洲车企宝马、奔跑、群众都在加大对新能源车的投入，群众轿车规划未来10年出产2000万辆新能源轿车，估计到2025年50%车型将为新能源轿车，宝马和奔跑都在跟进。
现在公司已进入美国安波福(德尔福)、韩国Mobis、日本松下、日本矢崎等轿车电子巨子，咱们判别跟着公司产能投进和新客户的开辟，未来3-5年收入增量的50%将来自于新能源车。
出资主张。
咱们保持2019-2021年净利润3.2亿元、4.5亿元和6.32亿元的猜测，对应2019-2021年EPS分别为0.78、1.1和1.54元，对应2019-2021年PE分别为21.2、15和10.7倍，保持“买入”评级，鉴于新能车趋势逐步明亮，咱们调高目标价到25元。
宏观经济下滑超预期危险；上游原材料提价危险
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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