巴菲特又“踩雷航运指数”，亏了700亿，这类股还值得买
2022-09-15 00:13:46 来源：盛楚鉫鉅网
周四（7月16日），美股银行股再度团体上涨，但明面上的涨势却难掩其成绩之殇。从现已发布的几大银行巨子的财报来看，可谓喜忧参半。说到银行股，咱们必定会想到“股神”巴菲特。众所周知，银行股占有巴菲特重仓股的半壁河山，跟着其重仓的富国银行成绩大缩水，股神又一次“受伤”了。那么，跟着银行股成绩下滑，银行股未来还值得买吗？
01
金融危机以来初次！富国银行季亏168亿
7月14日晚间，摩根大通、花旗和富国银行二季度成绩连续发表，美股二季度财报季正式拉开帷幕。从净利润目标看，三大银行巨子皆呈现不同程度的下滑，其间花旗二季度净利润同比下滑73%，摩根大通同比下滑51%，富国银行最惨，亏本23.9亿美元，这是该行自2008年以来初次呈现亏本。
财报数据显现，富国银行二季度营收为178亿美元，不及剖析师预期的184亿美元；净利润亏本24亿美元（约合人民币168亿元），不及商场预期，为2008年以来初次季度亏本。
与此同时，富国银行宣告大幅削减三季度股息，将三季度股息削减80%至10美分，这大大低于商场预期。
富国银行CEOCharlesW.Scharf表明，“咱们对第二季度的成绩和削减股息的决定都感到十分绝望，咱们以为，在看到经济全面改进的清晰路途之前，需求慎重行事。尽管咱们的收入体现疲软，但咱们的本钱和流动性依然十分微弱。”
在商场重视的坏账拨备上，富国银行二季度坏账拨备高达95亿美元，几乎是商场预期的2倍。富国银行着重，公司具有1460亿美元的美国商业房地产借款，其间大部分在未来几个月会因违约而减值。
财报发布后，富国银行股价当天跌落4.6%。今年以来，该股已累计跌落51%，市值大约蒸发了1174亿美元（约合人民币8214亿元）。
02
巴菲特或丢失700亿
说到富国银行，大多数人的榜首反应是，它是巴菲特多年的重仓股之一。早在1989年，巴菲特就买入富国银行，持股的时刻长度超越30年。在曩昔30年中，巴菲特对富国银行的持股虽有过增减，但一向位列巴菲特四大持仓。
到2020年一季度末，巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦是富国银行的榜首大股东，持股数量达3.46亿股，持股份额为8.43%，对应的最新市值达88亿美元。
有剖析指出，鉴于大跌期间巴菲特并未大规模减持富国银行股票，意味着2020年内其在富国银行的丢失或高达100亿美元(约合人民币700亿元)。
03
巴菲特银行股出资之启示录
尽管此次不幸“踩雷”富国银行，但多年来巴菲特对银行股出资颇有心得，这些出资也曾给他带来丰盛的报答。近来，天风证券将巴菲特银行股出资的启示录总结为以下几点：
1）买入优异的银行股。巴菲特在1990年致股东的信中这样说道，“因为银行业20倍杠杆会大幅扩大经营办理的好坏，咱们无意以廉价的价格购买办理水平低下的银行股；相反，咱们只介意以合理的价格买入办理杰出的银行股票。”
2）估值低时买入，危机往往带来轻视值买入优质银行股的时机。如1990年美国房地产泡沫幻灭，银行股鲜有人问津之时，巴菲特以很低的估值重仓买入富国银行。
3）长时刻持有，挣ROE的钱，做时刻的朋友。复盘巴菲特出资富国银行30年，完成出资报答28.9倍，主要是挣ROE的钱，1990年底富国银行估值0.99倍PB，2019年底富国银行1.33倍PB，估值变化对出资收益的奉献很小。
4）不止于普通股出资，重视其他出资东西。在银行股出资中，巴菲特常常选用高股息优先股+权证之方式，优先股处理安全边沿问题，权证处理出资收益空间问题。如2011年对美国银行的出资便是50亿美元6%股息的优先股，顺便以必定价格认购50亿美元普通股的权证，正是权证让巴菲特大挣一笔。
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