营收增速下滑 多次发债难解资本之伟星新材股吧渴或明年冲击上市-

近来，我国联通(600050.SH)发布2020年年报，发表了旗下招联消费金融公司的全年成绩，招联消费金融2020年营收、净利润完成双增加。

与此一起，近期招联消费金融特被传出准备2022年上市。而招联消费金融负责人对揭露媒体表明“现在对上市方案不方便泄漏”。

作为国内消金领域中的头部途径，招联消费金融近年来正尽力做大事务规划，本年1月，深圳银保监局赞同了招联消费金融在全国银行间债券市场发行不超越130亿元人民币金融债券。

《每日财报》注意到，近年来，招联消费金融虽接连盈余，但其营收增速却下滑显着，且不良率持续增加。在监管趋严的布景下，招联消费金融还能否持续稳坐龙头方位呢?

营收增速下滑，不良持续增加

招联消费金融由招行与我国联通筹建，树立于2015年3月6日，是我国第一家在《内地与香港关于树立更严密经贸关系的组织》(CEPA)结构下树立的消费金融公司.

据企查查信息显现，招联消费金融共有共3家股东，别离是(香港区域)招商永隆银行有限公司(持股25.85%)、招商银行股份有限公司(持股24.15%)、我国联合网络通信有限公司(持股50.00%)。

作为消费金融职业的龙头公司，招联消费金融近年来的成绩一路高歌猛进。

2016年-2019年，招联消费金融别离完成营收11.91亿元、41.62亿元、78.94亿元和107.40亿元，同期别离完成净利润3.36亿元、11.89亿元、12.53亿元和14.66亿元。

据我国联通2020年年报显现，招联金融2020年营收为128.16亿元，较2019年的107.4亿元增加19.33%，2020年净利润为16.68亿元，较2019年的14.66亿元同比增加13.77%。

近五年来，招联消费金融已接连盈余，但其营收增速却下滑显着。从营收增速来看，近四年营收增速别离为172%、67%、54%和19.3%，呈现急速下滑。净利润增速别离为267%、5.4%、1.7%和13.8%，2020年略有好转。

招联消费金融表明，现在公司的事务结构首要以消费贷为主。公司经过前期与我国联通协作树立的白名单机制、招商银行手机银行分层客户的触达、家装和教育等首要信誉付出类事务的展开以及各类移动互联网途径小额信誉付出的推行等途径堆集客户资源，并导入招联消费金融APP、大众号、付出宝日子号等自营途径，来展开收益率更高的消费借款类事务。

因其专心于消费贷赛道，所以与营收净利一起增加的，还有公司的不良借款余额。揭露材料显现，2016年-2019年上半年，招联消费金融不良借款余额别离为1.5亿元、5.82亿元、13.93亿元和15.95亿元，不良借款率别离为0.82%、1.24%、1.93%和2.08%。

屡次发债难解本钱之渴，或下一年冲击上市?

成绩一路高歌猛进的一起，招联消费金融仍难解本钱之渴。2016年-2018年，招联消费金融的本钱充足率别离为15.91%、12.90%、13.29%，到2019年6月末，该数字为13.95%。

其实不仅是招联消费金融，其它头部消费金融公司也面临着这样的困扰。2016年-2019年6月末，兴业消费金融的本钱充足率别离为11.61%、11.4%、11.22%、13.28%。

为处理本钱充足率的问题，不少消费金融公司挑选发行金融债。据揭露材料显现，2016年以来，有中银、捷信、招联、兴业、立刻5家消费金融公司获银保监部分赞同发行金融债，已获央行核准发行额度合计240亿元。

单是2020年，招联消费金融便分三次发行了70亿元的金融债。1月29日，深圳银保监局公告显现，赞同招联消费金融在全国银行间债券市场发行不超越130亿元人民币金融债券，额度也改写了银保监部分对消费金融公司金融债的赞同额度(该笔债券发行请求需要央行答应)。

除本钱充足率的问题外，2020年，招联消费金融还被银保监会顾客权益维护局发布了《通报》中指出四大问题，别离是：营销宣扬存在夸张、误导状况;未向客户供给实质性服务而不妥收取费用;对协作第三方商户的管控准则不完善、机制不健全，管控不到位;招联消费金融催收办理不到位。

值得一提的是，近来，招联消费金融还传出了或于下一年冲刺上市的音讯。据新流报导，其现在正在尽力做大事务规划，为上市做准备中。

对此，招联消费金融方面回应表明，现在对上市方案不方便泄漏。报导还指出，招联金融已不满足于线上事务，最近两年逐步开端布局线下大额信贷事务，正在各地逐步组成线下事务团队。

问题缠身频遭投诉，“鼎足之势”或将打破

据黑猫投诉数据显现，自树立以来，招联金融累计投诉量超越1.2万条。此前到2020年10月，在聚投诉上有关招联金融的用户投诉量高达1.8万余条。

其间，进入2021年以来，相关投诉量达900余条。催收问题、高额罚息以及手续费收取不合理等问题仍然是大多数用户控诉“招联金融”的中心。面临用户投诉的利率和催收问题，招联金融却在回复中避实就虚。

本年2月23日，招联金融在官网发布《招联消费金融有限公司服务内容及价目公告》发布借款事务和其他事务收费规范，其间借款事务仍未清晰息费定价，其表明依据不同产品、不同客户，不同活动利息规范不同，但清晰了提早还款和逾期还款的收费规范。

其间，提早还款分为按利息核算(提早还款本基金的0%-2%)、按分期手续费核算(加收一期分期手续费)。逾期还款分为按利率计息(日利率上浮50%)、按分期手续费核算(固定日罚息率0.075%)。

假如招联消费金融正式发动上市方案，那将成为国内第三家冲击本钱市场的消费金融公司。前两家或是捷信消费金融和立刻消费金融。

2019年，捷信消费金融方案在香港上市，并在港交所发表招股书，拟募资10亿美元。但是，在其经过港交所聆讯后再无发展。

2020年9月11日，立刻消费金融取得重庆银保监局赞同，拟在A股上市，有望成为国内第一家上市的消费金融公司。

上一年监管出台了多个文件补准则短板，整理职业乱象，以及司法部分调整假贷利率上限等行动的实施，消费金融市场粗野成长被限制，各个公司的精准获客、风控和资金获取才能等都受到了更大的检测。

值得注意的是，本年2月，央行发布的《2020年第四季度我国货币政策履行陈述》指出，要高度警觉居民杠杆率过快上升的透支效应和潜在危险，不宜依靠消费金融扩展消费，这或许也是消费金融职业监管收紧的另一个信号。

除监管趋严外，上一年受新冠肺炎疫情冲击，消费金融公司成绩多少受到影响，大多组织增收不增利。但这并不影响各巨子对消费金融的看好，上一年，安全、小米等持牌入局，这些自带布景的公司或有或许打破现在捷信、招联和立刻三家公司鼎足之势的局面。

到现在，持牌消费金融公司获批开业的已有25家。