[开放式基金净值排名]电子行业简评报告：Q2手机出货持续下滑 产业链库存去化有望见底
2023-02-18 16:36:56 来源：盛楚鉫鉅网
受需求疲软影响，Q2全球智能手机出货同比下滑9%。依据Canalys数据，在全球经济动乱和区域不确定性等要素影响下，2022Q2全球智能手机出货量挨近3亿部，同比下滑9%。国内方面，受疫情等要素赢你选哪个，2022年1-6月国内手机累计出货量为1.36亿部，同比下滑21.7%。
三星全球出货量稳居全球榜首，小米市占率上升。依据Canalys数据，2022Q2得益于A系列低端机型供给增强，三星稳居全球榜首，市占率达21%，较去年同期添加3pct.此外，苹果、小米、OPPO和vivo别离位列第二至五位，市占率别离为17%、14%、10%和9%。其间，小米市占率自2021Q4起逐步上升。
库存去化有望见底，重视消费回暖对产业链需求拉动。上半年，在消费需求疲软情况下，消费电子终端厂商敞开了一轮库存去化周期，产业链公司订单因而遭到限制。随同库存去化进入结尾，叠加疫情好转及消费需求复苏，下半年产业链公司需求有望回暖。引荐重视产业链中研制壁垒及产品附加值较高的国产芯片公司，特别是国产模仿芯片规划公司。
电子板块行情强于大盘
7月18日至7月22日，上证指数上涨1.30%，中信电子板块上涨1.57%，跑赢大盘0.27个百分点。年头至今，上证指数跌落10.16%，中信电子板块跌落27.20%，跑输大盘17.04个百分点。7月18日至7月22日，费城半导体指数上涨5.52%；年头至今，费城半导体指数跌落27.97%。
电子各细分职业涨幅
7月18日至7月22日，电子细分职业涨幅前五的有LED、显现零组、PCB、元器材和光学光电，涨幅别离为6.31%、5.06%、4.29%、3.68%和3.28%。年头至今，电子细分职业都在跌落，其间跌幅较小的板块为分立器材、半导体设备、半导体资料、面板和PCB。
个股涨跌幅：A股
7月18日至7月22日，电子职业涨幅前五的公司别离为方邦股份、C金百泽、联创电子、欧陆通和弘信电子，别离上涨33.24%、31.98%、22.72%、21.62%和21.57%；跌幅前五的公司别离为天津普林、瑞可达、新洁能、石英股份和科力远，别离跌落12.39%、11.19%、9.59%、9.18%和8.94%。
出资主张
引荐重视圣邦股份、思瑞浦、艾为电子、纳芯微、芯朋微、晶丰明源等。
危险提示
国产代替不及预期、研制不及预期、下流需求不及预期
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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