诺亚财富拟回港上市 一季度业绩大幅下滑 第三方财富机构路在何方？ 东方财富博客;
2022-09-02 19:24:33 来源：盛楚鉫鉅网
在中概股回流的大布景下，现已在美上市十多年的老牌金融组织也不能逃过——国内第三方财富办理头部企业诺亚财富正悄然发动赴港二次IPO。
近期港交所站发布总部在上海的诺亚财富以“诺亚控股私家财富财物办理有限公司”为主体在港交所发表了聆讯后材料集，其在纽交所上市全名则为诺亚控股有限公司(NOAH.NY)。值得重视的是，本年4月美国证劵买卖委员会(SEC)再将12家中概股公司参加“预摘牌”名单，诺亚财富也被列入第四批预摘牌名单中。彼时，诺亚控股曾回应称，公司将在恰当的法律顾问和指导下，持续监控商场开展并评价一切战略挑选，并指此次更新不会对事务运营产生影响。
“关于公司赴港上市事宜，咱们不作任何谈论。”诺亚财富相关人士23日对《华夏时报》记者表明。
对此，我国人民大学世界货币所研究员陈佳向本报记者指出：“诺亚财富2010年在纽交所挂牌上市，股东为红杉本钱，当时在港交所发表现已过聆讯的招股书，依照发表信息显现其去年资管规划在1560亿元。诺亚财富请求香港二次上市当然是为了融资，受本年一季度营收、赢利同比下滑均超越三成以上的影响，以及中概股一季度震动下行的大环境下，诺亚财富本年的股价表现差强人意。别的一旦二次上市请求成功，诺亚财富也将停止原有的投票权架构。”
一季度成绩下滑
诺亚财富在招股书中发表，其具有全球财物办理才能，在我国内地84个城市以及我国香港、我国台湾、美国纽约、美国硅谷等区域开展事务。到2021年12月31日，诺亚财富财物办理规划达人民币1560亿元。其事务方式分为财富办理事务、财物办理事务及其他事务，2021年三者别离占有公司总收入74.2%、24.2%和1.6%。
本报记者整理发现，在关于财富办理事务中，首要包含公募基金产品、私募证券基金产品及其他产品；财物办理事务则归于旗下歌斐财物专为客户规划的出资组合，首要包含经过FOF母基金、专项基金及S基金进行的直接或联合的私募股权出资、公开商场出资、房地产出资以及多战略及其他出资。诺亚财富的首要客户集体为可出资财物总值超越人民币600万元的我国高净值及超高净值客户，2021年活泼客户数目(包含仅出资公募基金的客户)为4.28万人。
值得重视的是，诺亚财富招股书显现，到2022年3月31日，公司本年前三个月的总收入仅为人民币802.5百万元(126.6百万美元)，较去年同期跌落34.8%。其间，财富办理事务总收入为人民币581.2百万元(91.7百万美元)，较去年同期跌落38.9%；财物办理事务总收入为人民币201.7百万元(31.8百万美元)，较去年同期跌落25.7%。
与此同时，受疫情及商场下行影响，客户数量也在一季度大幅削减。活泼客户数目(不包含仅出资公募基金的客户)较去年削减55.3%至本年前三个月的2818人。对此，诺亚财富以为，客户活泼程度跌落的首要原因是2022年第一季度二级商场表现欠佳对出资者的决心形成负面影响，此外还与全球微观经济环境及政治情况的不确定性及近期我国疫情重复有关。而在出售方面，诺亚财富本年前三月分销的投财物品总征集量为人民币150亿元(24亿美元)，比照去年同期的人民币271亿元跌落44.6%，首要由于分销的私募证券基金产品、私募股权产品及公募基金产品别离跌落68.7%、33.2%及17.8%。
就在本年5月，受上海疫情影响，诺亚财富还被曝出以降薪方式下降人力成本以度过危机，对此诺亚财富回应称该音讯为流言，不过知情人士则对本报记者表明，诺亚财富降薪首要会集在上海总部，且并未小范围，而是普遍现象。
第三方财富组织远景怎么？
在业界人士看来，诺亚财富赴港上市不只仅是大环境的影响，也有本身开展现已到了另寻“出路”的考量。而这也不只仅是诺亚财富一家的窘境，也是国内第三方财富一起所面临的难题。
“美股上市的不只有诺亚，还有上海的海银财富，以及宜信财富等一批第三方组织，在中概股全体在美境遇欠安且短期来看也看不到改动期望的情况下，另寻融资出路是必定之举；而别的一方面，将港股作为回流地，本钱对他们的情绪也值得调查，上半年的疫情对第三方财富办理职业的冲击从诺亚财富发布的招股书中就可见一斑。”业界一位三方办理商场资深人士张毅涛对《华夏时报》记者表明。
在陈佳看来，十多年来中概股全体融资环境在美国已产生巨大改动，而近几年第三方财富办理组织本身出资运营风控才能缺乏，从2019年开端，诺亚财富联络“踩雷”辉山乳业、承兴世界等事情，对其在美出资者决心方面也形成了巨大损失。
“赴美上市的财富办理类我国公司面临的监管机制近期改动剧烈；港股商场近期震动加重，间隔其前史牛市有适当间隔。在这样的大环境下诺亚挑选赴港上市请求，所冒的商场危险是适当显着的，更何况还要处理纽交所退市股票等一系列难题。短期内除非诺亚财富营收呈现趋势性反转、且港股本身也呈现昌盛大牛市，不然很难有老练出资者盲目看好诺亚短期估值远景；但其走出这一步又是十分必要的，也表现了中概股回归所必需的商业勇气，港股有内地支撑，近期内地IPO全球独冠，这样看来赴港上市的长时刻昌盛远景要优于持续留在美国商场，诺亚的这个商业决议计划无可厚非。”陈佳进一步剖析。
事实上，跟着国内财富办理商场参加了一众银行理财子公司之后，关于第三方财富办理组织的冲击相同不小，而要完成前述陈佳所言的短期内事务收入呈现趋势性改动十分难。
到美国东部时刻6月24日，诺亚财富美股收涨8.67%报收20.55美元/股，总市值为12.36亿美元，股价年内跌幅超越30%，间隔其2018年最高股价近70美元则已跌去超越三分之二。
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
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08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
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08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
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08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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