「基金考试报名入口官」解析“产业+金融+科技”供应链金融

供应链金融正在成为企业拓宽融资途径的重要途径之一。在"互联+"年代，供应链金融凭仗互联、大数据征信、普惠金融等创新技术，为中心企业及其上下流企业供给买卖渠道和融资处理方案，有用前进了供应链金融服务功率，供应链金融正在成为下一个出资新风口。小编经过本文，在剖析供应链金融产生的布景和成功事例的根底上，总结了供应链金融的融资形式及展开途径，并探讨了供应链金融未来的展开前景。

一、展开布景：方针推进+需求推进

我国供应链金融起步较晚，1998年，深展开银行（现安全银行）在广东区域创始货品质押事务；2002年，深展开银行提出系统展开供应链金融理念并推行买卖融财物品组合；2005年，深展开提出要建造最专业的供应链金融服务商。尔后我国供应链金融历经三个年代的展开，现已构成多个主体参加，多种形式，多种特点，多种组合的供应链金融。

（一）供应链金融1.0：线下“1+N”

供应链金融形式统称为“1+N”，银行依据中心企业“1”的信誉支撑，完结对一众中小微企业“N”的融资授信支撑。线下供应链金融存在的危险主要有二：一是银行对存货数量的实在性不好把控，很难去核实重复典当的行为；二是运营进程中的操作危险难以操控。

（二）供应链金融2.0：线上“1+N”

传统的线下供应链金融搬到了线上，让中心企业“1”的数据与银行完结对接，然后可以让银行随时能获取中心企业和工业链上下流企业的仓储、付款等各种实在的运营信息。线上供应链金融可以确保多方在线协同，前进作业功率。但其依然是以银行融资为中心，资金来往被默许摆在首位。

（三）供应链金融3.0：线上“N+N”

电商云服务渠道的建立推翻了过往以融资为中心的供应链形式，转为以企业的买卖进程为中心。银行的思路也开端逐渐改变，要建立一个电商云服务渠道，让中小企业的订单、运单、收单、融资、仓储等运营性行为都在上面进行，一起引进物流、第三方信息等，建立服务渠道，为企业供给配套服务。在这个系统中，中心企业起到了增信的效果，使得各种买卖数据愈加可信。

供应链金融蓬勃展开，得到了国家方针大力支撑。

2016年2月16日，央行、发改委、工信部等八部委联合发布《关于金融支撑工业稳增长调结构增效益的若干定见》，专门提及“大力展开应收账款融资”，还说到“推进更多供应链参加应收账款质押融资服务渠道”，“推进大企业和政府收购主体活跃承认应收账款，协助中小企业供货商融资”等内容。

2016年年末，商务部等十部分联合发布《国内买卖流转“十三五”展开规划》中明晰提及要稳步推行供应链金融。

2017年3月28日，央行再联合工业和信息化部、银监会、证监会、保监会五部分下发《关于金融支撑制作强国建造的辅导定见》，再次提及，要大力展开工业链金融产品和服务。鼓舞金融机构依托制作业工业链中心企业，活跃展开仓单质押借款、应收账款质押借款、收据贴现、保理、国际国内信誉证等各种形式的工业链金融事务，有用满意工业链上下流企业的融资需求。

中小企业融资难是驱动供应链金融迅速展开的内生动力。中小企业因自身信誉等级较低、固定财物等典当担保品少、运营管理不善、财政信息不透明等原因使得中小企业不受银行等金融机构喜爱，因此中小企业融资难在中国社会一直是个老大难的问题。而供应链金融经过对供应链的某个环节或全链条供给定制化的金融服务，协助中小企业处理融资难的问题;一起协助银行完成差异化竞赛、开辟中小企业商场，并运用高附加值的服务绑定中心企业和客户集群;协助中心企业前进整个工业链的功率，中心企业也可以作为资金供给方，为供应链成员尤其是中小企业供给资金，满意了中心企业工业转型晋级的需求，经过金融服务变现其长时间堆集的职业专业和资源。

二、什么是供应链金融

供应链金融是对供应链的某个环节或全链条供给定制化的金融服务，经过整合信息、资金、物流等资源，到达前进资金运用功率、为各方发明价值和下降危险的效果。这种服务穿插在买卖进程中，其主要形式是以中心企业的上下流为服务目标，依托高信誉优势广开门路取得廉价资金，经过相对有用的征信系统和完善的危险防范措施，向工业链上下流客户供给融资服务，取得新赢利增长点，构建更严密的工业链生态系统。

供应链金融的本质是信誉融资，是依据实在的买卖布景展开的金融活动，本质是协助链内成员盘活流动财物。在传统的方法下，金融机构经过第三方物流、仓储企业供给的数据印证中心企业的信誉、监管融资集体的存货、应收账款信息等。在云年代，大型互联公司凭仗其手中的大数据成为供应链融资新贵，阿里蚂蚁金服、京东、苏宁等都是典型代表。

供应链金融的根底是工业供应链，没有工业供应链的合理、有用支撑，金融活动就成了无源之水、无本之木。所以，要真实从事和推进供应链金融就需求重构工业供应链。

展开供应链金融安身工业，就要完成工业转型，充分运用互联、物联、云核算等新式技术手段重构工业，将中小企业有机地融入工业络系统中，构成可以共赢和共同展开的工业生态，确立起有用的工业规矩和信誉，金融才有展开的空间。否则在工业次序和工业竞赛力没有构成的情况下，空谈供应链金融，只会走样变形。再者金融要真实服务实体经济，抛弃短期获取暴利，用金融推进工业展开，完成金融和工业的双向循环和前进，而不是把工业看作饮鸠止渴的鸡，把资金作为诱惑鸡进笼子的钓饵。现在有一种现象，有些金融机构以为只需有资金，建一个电子商务渠道，就能将工业安排，特别是中小企业圈养进来，展开假贷，然后运用渠道从事资本运作，以求一本万利，这是一种典型的投机思想，因为缺少真实工业服务的理念，终究会产生新的金融危机和灾祸。

三、供应链金融融资形式剖析

资金流是企业的血液，企业资金流的情况将会决议企业的命运，而中小企业的现金流缺口常常会产生在收购、运营和出售三个阶段，依据不同阶段企业对资金的需求，供应链金融规划了不同的融资形式，详细可分为三种。

应收账款融资形式--出售阶段

应收账款融资形式指的是卖方将赊销项下的未到期应收账款转让给金融机构，由金融机构为卖方供给融资的事务形式。依据供应链的应收账款融资，一般是为供应链上游的中小企业融资。中小企业(上游债款企业)、中心企业(下流债款企业)和金融机构都参加此融资进程，中心企业在整个运作中起着反担保效果，一旦融资企业(中小企业)出现问题，中心企业将承当补偿金融机构丢失的职责;金融机构在同意向融资企业供给借款前，依然要对企业进行危险评价，仅仅把关注要点放在下流企业的还款才能、买卖危险以及整个供应链的运作情况上，而不仅仅是对中小企业的自身资信进行评价。

在该形式中，作为债款企业的中心大企业，因为具有较好的资信实力，并且与银行之间存在长时间安稳的信贷联络，因此在为中小企业融资的进程中起着反担保的效果，一旦中小企业无法归还借款，也要承当相应的归还职责，然后下降了银行的借款危险。一起，在这种束缚机制的效果下，工业链上的中小企业为了建立杰出的信誉形象，维系与大企业之间长时间的买卖合作联络，就会挑选如期归还银行借款，避免了逃废银行借款现象的产生。依据供应链金融的应收账款融资形式，协助中小企业克服了其财物规划和盈余水平难以到达银行借款规范、财政情况和资信水平达不到银行授信等级的坏处，运用中心大企业的资信实力协助中小企业取得了银行融资，并在必定程度上下降了银行的借款危险。

现在国内供应链融资渠道主要做应收账款项下融资。这其间，又分为买卖项下，信贷项下，运营物业项下三类，其本质都是依据未来可猜测、安稳、权属明晰的现金流来进行融资。这种融资方法快速盘活了中小微企业的主体财物——应收账款，使得中小微企业可以快速取得保持和扩展运营一切必要的现金流，很好的处理了这些中小微企业回款慢并且融资难的问题。

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