[产权证查询]汽车行业：告别底部 否极泰来终可待
2023-02-17 14:12:36 来源：盛楚鉫鉅网
消费影响叠加需求回补，车市Q2开端逐渐康复
车市在阅历了疫情带来的一季度销量下滑后，现已接连两个月销量同比增速完成转正，首要是前期各地消费影响的逐渐落地以及疫情期间的需求拖延开释。下半年经济下行对车市需求仍存在必定的压力，等待更多国家层面的方针出台，支撑职业更有力的复苏。
海内外加码新能源车方针，国产特斯拉继续上量
2020年海内外新能源轿车方针均边沿向好，国内的新能源补助落地，退坡起伏和速度好于预期；海外方面，支撑新能源轿车开展是此轮海外特别欧洲提振经济的重要措施之一，海外新能源轿车销量有望放量。因为本年一季度罢工停产，新能源轿车全年销量大概率连续下滑，职业的改变首要体现在销量结构上，合资车和带电量高的车型销量比重会显着上升，其间国产特斯拉将是新能源轿车商场最靓的崽，销量和市占率均会大幅进步。
新老基建叠加环保晋级，重卡连续高景气
逆周期方针调理力度加强，新老基建是财务宽松的要点方向之一，重卡板块将继续获益。此外，2020年是蓝天捍卫方案的收官之年，叠加国六切换的影响，老旧卡车的筛选加快，咱们估计重卡高景气连续，全年销量维持在一百万辆以上。
获益疫情两轮车出售兴隆，自主休娱摩托消费春风已至
受疫情影响，快递、外卖订单激增，同享出行需求鼓起，近期电动两轮车需求激增，4月职业产值同比增加超越40%。燃油两轮摩托车方面，自主休娱摩托车出售仍然火爆，职业连续转型晋级趋势，国内1-5月250cc及以上的摩托车销量现已挨近上一年销量的一半。
出资主张
（1）乘用车：职业复苏首选整车板块，掌握新车产品周期和轻视值乘用车整车标的，要点引荐长安轿车(行情000625,诊股)和上汽集团(行情600104,诊股)。（2）新能源&；零部件：要点重视特斯拉产业链，如拓普集团(行情601689,诊股)、宁德年代(行情300750,诊股)、世运电路(行情603920,诊股)等；此外，产品有望从AM商场进军OEM商场的兆丰股份(行情300695,诊股)也值得重视。（3）重卡：重视职业龙头一汽解放(行情000800,诊股)和我国重汽(行情000951,诊股)；（4）两轮车：要点引荐电动自行车龙头新日股份(行情603787,诊股)和自主休娱摩托龙头春风动力(行情603129,诊股)。
危险提示：国内外宏观经济下行危险；轿车消费影响方针不及预期；轿车职业景气量上升不及预期；新能源轿车方针不及预期。
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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