[a股市值]早间机构策略：政策合力催化资金接力 中期行情将持续数月
2023-03-01 01:45:02 来源：盛楚鉫鉅网
华夏证券以为，跟着全国复工复产脚步加快，稳经济方针加快执行，国内经济加快复苏脚步，PMI数据或在6月回归扩张区间。美国工作数据较强，美联储加息节奏或不变。国内商场反弹持续，主张注重稳增加、提价、消费、科技等方针影响范畴的时机。
东北证券指出，稳增加方针影响需求上升的方向估计修正较快，6月估计便有数据验证修正，如基建、轿车下乡相关的资本密集型职业机械、电新、轿车等；其次，出口代替逻辑削弱使电子、家具等职业修正速度估计慢于2020年，至三季度或有数据验证修正；最终，受收入和消费志愿下降影响，消费的康复估计仍较慢，地产受信用危险限制修正速度或许也不及2020年，均在四季度才或许有数据验证修正。心情资金没有流入，反弹进入后半段的中期。
中信建投证券以为，商场中期面对总量增速偏弱，流动性相对富余的环境。从商场全体看，短期A股商场在“黄金坑”反弹行情之后，失望预期现已得到很大程度修正，后续也需求留意一些来自根本面以及海外局势的应战。从结构看，生长领军的风格特征还将持续，尽管科创板短期快速上涨，但从中期视点仍然值得战略性注重，后续逢调整可考虑再布局。职业装备注重：轿车链、餐饮链、军工、光伏、基建。主题注重：科创板、数字经济、国企改革等。
中信证券指出，疫情显着改进后前期的各项方针将会集起效，估计6月起国内经济快速修正，方针合力催化资金接力，A股中期行情将持续数月，主张持续坚决布局四大轮动主线。一方面，估计5月国内微观数据在出产、出资、消费、出口上均有不同程度反弹，稳经济总动员后，一揽子稳增加方针的传导性和执行力提高，前期积储方针的作用将会集闪现，国内经济已处于持续数月的中期修正通道中，在6月将步入加快修正阶段。另一方面，外资对A股的危险偏好将持续修正，而国内资金前期以博弈和调仓为主，在行情初期的超跌反弹阶段参加率不高，以肯定收益为代表的资金仓位仍处于偏低水平；后续跟着根本面快速修正强化商场一致，外部扰动逐渐缓解，国内方针合力闪现将催化增量资金接力进场。A股行情已从4月下旬开端的超跌反弹阶段切换至6月开端的中期慢涨主行情阶段，主张持续坚决布局现代化基建、地产、复工复产和消费修正四大轮动主线。
中金公司以为，展望后市，商场在方针、估值和资金心情等方面都具有偏底部的一些特征，商场现已具有中线价值；商场环境仍然有必定应战，后续更多上升空间则需求更多活跃的根本面催化剂。尤其是盈余预期的环比改进或许较为重要，在国内“稳增加”加码和海外增加下行的布景下，未来要点注重国内根本面的疫后修正力度，要点包含房地产、消费需求等。当时注重三个方向：1)“稳增加”或有方针支撑的范畴：基建(传统基础设施及部分新基建)、建材、轿车及住宅相关工业有方针预期或实践的方针支撑；2)估值不高且与微观动摇关联度相对不高的范畴，特别是部分高股息范畴：如基础设施、电力及公用事业、水电等；3)根本面见底、供给受限或景气程度在持续改进的部分范畴：农业、部分有色及部分化工子职业、煤炭，及光伏与军工等。
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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