「中信保诚基金」一季报大幕拉开 业绩高增股带火三大板块（附股）

2020年年报、2021年一季报发表进入加快阶段，成绩再次成为商场重视的焦点。就近期大盘震动中，不少一季度成绩超预期的个股获得资金重视，短期呈现显着涨幅。有剖析人士指出，近期商场在继续反弹后呈现震动，低迷的成交量难以让大盘呈现趋势性行情。考虑到资金对生长性的重视度，主张出资者逢低重视一季度超商场预期的板块及个股。就现在发表数据来看，医药、家电、通讯等板块成绩体现抢眼。

A、医药呈现装备价值

在之前的大盘回调中，医药板块呈现回调。有剖析以为，周期板块轮动、海外疫情呈现拐点、以及医药前期涨幅较大，估值并不廉价是回调主因。因而，医药板块呈现回调与根本面无关，根本面杰出依然是医药板块最重要的重视点，在估值得到必定消化后，值得长时间要点装备。再从成绩视点来看，已发表一季度成绩预告的医药股团体报喜，无一下滑。二级商场上，近几日医药股团体反弹，部分成绩超预期的个股呈现超量收益。

兴业证券孙媛媛指出，4月份后跟着一季报连续发表，估量超预期个股有望进一步上涨。另一方面，成绩可继续超高添加的公司有望经过快速消化估值得到商场认可，例如复合添加率同比超越30%的公司。此外，估值折价方面，能够从短期商场重视度不高可是中期趋势不错的板块去布局。

跟着医药板块的估值调整，部分范畴呈现结构性时机。渤海证券陈晨主张出资者重视上一年一季度受疫情影响成绩体现欠安的细分范畴，如CXO、医疗服务、处方药、非疫情相关的板块。中长时间装备逻辑不变，立异药及其外研工业CXO、医保免疫板块、技能先行的高端医疗器械值得装备，重视恒瑞医药、复星医药、药石科技、迈瑞医疗、安图生物、开立医疗、专心堂、智飞生物等。

潜力股精选

恒瑞医药(600276)多款重磅产品获批

公司是一家从事医药立异和高品质药品研制、出产及推行的医药健康企业，致力于在抗肿瘤药、手术用药、内分泌医治药、心血管药及抗感染药等范畴的立异开展，并逐渐形成品牌优势。东吴证券指出，公司多款重磅产品卡瑞利珠单抗、氟唑帕利、吡咯替尼、阿帕替尼、硫培非格司亭等获批、且连续进医保，进入放量收获期，未来3年公司成绩添加有望提速；公司国际化战略加码，PD-L1/TGF-β、URAT、JAK1、AR、CDK4/6、PCSK9、BTK等靶点均申报FDA临床，且研制开展处于全国抢先。考虑公司未来研制管线逐渐完成，坚持“买入”出资评级。

复星医药(600196)新品上市放量出售

公司汉利康(利妥昔单抗注射液)、汉曲优(注射用曲妥珠单抗)、苏可欣(马来酸阿伐曲泊帕片)等多个种类获批上市并放量出售，立异产品推动成绩可继续添加。年报显现，公司2020年净利润同比添加10.3%。东方财富证券指出，公司商业化团队近六千人，其间立异药商业化团队约1500人、OTC及线上途径新零售团队约1000人、海外营销团队约1000人，及临床医学、商场准入、品牌推行等支撑系统，共掩盖超越2000家三级医院，10000家一、二级医院。公司在立异研制、BD、出产运营及商业化等多维度饯别国际化战略，继续拓宽国际商场。

药石科技(300725)打造一站式服务途径

公司2020年继续强化新颖共同分子砌块的规划，全年共规划11000多个分子砌块及一个包括8000个多样化的碎片分子片段库，开发合成了2500余个有特征的分子砌块，完成了100多项意图办法立异，完成了420多个不同系列的公斤级至吨级的分子砌块生工事务。创始证券指出，公司接受的分子砌块及CDMO项目中，有430余个处在临床前至临床II期，超越35个处在临床III期至商业化阶段。一起，公司活跃扩展产能，经过收买浙江晖石扩展中间体、原料药CDMO产能，与山东药石的制剂CDMO事务协同，打造从中间体到制剂的CDMO一站式服务途径。

迈瑞医疗(300760)市占率不断提高

公司经过10多年研制，打破了AED技能壁垒并完成立异，添补我国多项空白。之后多个系列AED产品获NMPA同意，产品不断晋级，功能性、立异性均不断打破，竞赛力逐渐提高。别的，公司竭尽全力遍及AED，产品不断被验证，知名度逐渐被翻开，公司AED商场占有率有望不断提高。华创证券指出，公司为国产医疗器械龙头，也是国产AED领军企业，保存估量公司AED市占率将在五年内达40%以上。依据对我国AED商场规划的测算，公司AED事务收入将每年坚持高速添加，五年后有望为公司供给超10亿元的成绩收入。

B、家用电器需求显着复苏

家用电器职业景气量继续复苏。从近期家电内销来看，商务部监测数据显现2021年新年期间全国要点零售及餐饮出售额约8210亿元，较2020年新年黄金周添加28.7%，较2019年新年黄金周添加4.9%。华泰证券剖析师林寰宇表明，新年期间家电出售体现不俗，2021年以来家电内销继续好转，出口继续坚持高热度，继续强化职业景气康复预期。继续看好2021年上半年家电内销低基数下成绩改进上行及出口订单体现。

职业景气量的复苏，也从成绩视点得到了最直观的反响。现在已有6家家用电器上市公司发布一季度成绩预告，浙江美大成绩增速最快，预期到达370%-400%。成绩增速相对靠后的三花智能，也估量一季度净利润同比添加50%-80%。

兴业证券剖析师颜晓晴指出，2021年以来，国内需求复苏痕迹显着，叠加地产复苏和低基数，全年估量坚持较高景气量，产品结构晋级与本钱上行拉动终端价格提高显着，2021年家电内销量价齐升确定性较强。海外经济复苏需求向好趋势不变，估量全年增速前高后低。本钱上行压力下龙头企业凭仗规划、品牌、途径等优势强者恒强，坚持较为安稳的盈余水平。两条主线选股：榜首条主线引荐竞赛优势继续扩展的白电龙头海尔智家、美的集团、格力电器；第二条主线引荐估值底部、根本面回转的细分龙头老板电器、苏泊尔、欧普照明。

潜力股精选

海尔智家(600690)迎来成绩完成期

公司经过降本提效，内销海外事务盈余才能将迎来继续提高，一起国内高端事务卡萨帝继续高添加可期，未来三年公司将迎来成绩完成期。浙商证券指出，经过降本提效，未来公司成绩将会超预期。榜首，全球化方面，公司经过多轮并购布局，在海外商场坐拥GEA、Fisher&Paykel、Aqua和Candy四大品牌。现在收买财物处于深度运营整合阶段，公司海外事务进入到盈余改进阶段；第二，公司内销事务盈余才能偏低，经过数字化革新完成流程再造、人员优化，运营功率将迎来大幅提高，推动费用率改进超预期。

美的集团(000333)长时间开展被看好

公司的研制投入、专利授权总量均坚持家电职业首位，并不断加大投入、继续引领职业的技能迭代潮流。公司经过收买先后拓宽国内外商场，完成多元化产品布局，充沛获益于各层级商场的消费需求添加，一起公司加大对年青消费集体的营销推行，建立品牌与时俱进的形象。东方财富证券表明看好公司作为全球家电龙头的长时间开展。国内能效新国标提高了技能壁垒和本钱，公司具有产品技能和出产优势，有望进一步提高市占率；国外商场自主品牌出海开展趋势向好。此外，安得智联的数字化布局和库卡机器人事务的整合为公司带来新的开展空间。

老板电器(002508)高端厨电有竞赛力

公司受疫情影响，2020年营收仅添加4.8%，不过跟着需求端逐渐康复，营收增速呈逐季提高态势，下半年公司运营康复至正常状况。浙商证券指出，展望2021年，在上一年地产出售有所回暖以及竣工端向好推动下，跟着线下商场需求复苏，估量公司线下零售途径将迎来显着反弹。一起工程途径与电商途径大概率将完成两位数添加，本年公司成绩体现有望进一步向好；长时间来看，公司在高端厨电商场仍旧坚持较好的竞赛力，品牌力优势较为明显，跟着洗碗机等品类推动厨电商场扩容，公司有望逐渐迎来新的添加周期，看好公司长时间开展。

苏泊尔(002032)长时间出资逻辑不改

公司公告估量2021年向SEB出售产品66.65亿元，同比2020年大幅添加22%，公司充沛利用与SEB的协同效应，继续多品类布局。在品牌定位上，公司前期引进KRUPS、LAGOSTINA、WMF等品牌，与公司中端定位互补，公司高端品牌事务布局逐渐推动。海通证券指出，2020年公司收入同比下滑6%，归母净利润同比下滑4%。尽管短期受疫情影响体现欠安，但公司长时间出资逻辑不改，等待疫情往后公司的康复性添加。公司在大股东SEB助力下外销订单平稳开展，叠加公司内销比例均价提高。

C、通讯工业链公司成绩开释

2021年三大运营商方案5G本钱开支总计约1847亿元，较2020年添加5.1%。跟着5G建造的继续推动，相关工业链上获益公司成绩开端开释。就龙头中兴通讯来看，跟着国内运营商5G投标推动，公司不断优化商场格式，营收同比添加、毛利率继续康复改进，盈余才能大幅提高，拐点初现。公司估量2021年一季度净利润同比添加将高达130.77%-207.70%。

音讯面上，工信部发布双千兆络协同开展方案，拟定六大举动方针，安稳了未来三年在信息根底设施的出资预期。到2023年末，我国5G络根本完成城镇以上区域和要点行政村掩盖，固宽带局端根本完成千兆晋级，家庭端千兆用户浸透空间巨大。

创始证券剖析师韦志超主张重视通讯板块估值修正及一季报行情，主张中长时间重视成绩预期杰出，安全边沿较佳的个股，如光环新、中兴通讯、会畅通讯、天孚通讯、新易盛、中际旭创等。

潜力股精选

光环新(300383)IDC事务增量可期

公司在北京、上海具有大规划布局，深耕北京区域，可运营机柜数相对较多。公司现有8个数据中心，其间坐落北京的数据中心有东直门、酒仙桥、亦庄、科信盛彩太和桥、中金云和房山数据中心。土地和电力资源是限制IDC开展的重要因素，公司持有的一线城市资源具有长时间价值。创始证券指出，我国公有云商场规划增速抢先全球平均水平，5G与云核算的高速开展带动IDC需求添加。公司享有一线城市稀缺资源，凭仗地理位置资源优势以及二十年的IDC建造运营阅历，公司已然占有第三方数据中心商场一方六合。且有多个项目投产在即，IDC事务增量可期。

中兴通讯(000063)进入盈余开释期

公司作为全球通讯设备的龙头企业，阅历波折后已全面康复，一起战略聚集、内部办理优化、全面整合中兴微电子强化中心竞赛力，乘5G之风再起航。天风证券指出，全球5G规划建造继续推动，通讯络设备商场进入新一轮的快速生长时间，我国厂商在技能上逐渐完成赶超，在商场上引领全球开展。经过2G到4G络建造年代的开展，公司业已成为全球前四、国内前二的电信设备商龙头。展望2021年，设备价格持稳，本钱有望大幅下降，5G产品毛利率有望快速提高，公司进入盈余开释期，叠加上述逻辑估量以2020年为根底，2020-2025年公司净利润复合增速有望到达30%。

会畅通讯(300578)成绩环比明显提高

公司成绩先抑后扬，上一年上半年因为事务人员无法到客户现场开工使得成绩时间短承压，疫情平缓后公司成绩得到充沛开释，2020年三四季度环比明显提高，全年成绩全体超预期。公司得到大型政企客户广泛认可，云视频SaaS事务和硬件事务双双提速，看好公司在大型政企商场获得继续打破。国泰君安证券指出，公司客户结构以大型政企为主，大部分选用云视频软件硬件一站式收购的形式，使得公司SaaS收入与硬件收入同步获得快速提高。一起，公司推出适配国产化芯片和国产操作系统的“会畅超视云”，信创布局继续完善，To-G范畴商场比例有望进一步提高。

天孚通讯(300394)加快布局光通讯工业

公司跟着新一轮集采敞开，商场关于上游元器材的需求将逐渐康复，且公司上游客户较安稳，这对公司完成安稳添加的成绩供给了有力的支撑。开源证券指出，猜测未来光模块职业分工或进一步清楚，光器材厂商的一站式收购解决方案能有用的协助光模块厂商下降财物投入门槛以及供应链办理难度，公司作为光器材厂商龙头，未来浸透率有望逐渐提高，生长潜力巨大。跟着新一轮5G集采敞开和数据中心的建造，光通讯工业需求仍将旺盛，作为光通讯范畴的上游工业光器材将继续获益，公司加快布局新兴工业，未来运营成绩有望坚持高添加态势。